ניתוח גורמי התשואה על ההון

עסקים
טוען ...

אחד ההיבטים החשובים של הערכת הפעילותהמשרד הוא ללמוד את האפקטיביות שלו מנקודת המבט של הבעלים. יעילות במקרה זה, כמו רבים אחרים, ניתן להעריך על ידי קביעת מדד הרווחיות. עם זאת, חישוב פשוט לא יכול להיות מספיק ויהיה צורך להשלים עם ניתוח. השיטה הפופולרית ביותר היא, אולי, ניתוח גורם התשואה על ההון. תן לנו להתעכב יותר על המתודולוגיה לניהול אותו ואת המאפיינים העיקריים.

ניתוח גורמים של רווחיות משלוההון קשורה בדרך כלל עם נוסחאות DuPont המאפשרים לך במהירות לבצע את כל החישובים הדרושים. חשוב להבין איך התברר שהנוסחאות האלה, וחוץ מזה, אין בזה שום דבר מסובך. רווחיות ההון של הבעלים נקבעת כמובן על ידי היחס בין הרווח הנקי המתקבל לשווי הון זה. מודל הפקטור מתקבל מהיחס הזה על ידי טרנספורמציות אלמנטריות. המהות שלהם היא להכפיל את המונה ומכנה לפי הכנסות ונכסים. לאחר מכן, קל לראות כי יעילות השימוש בחלק זה של ההון, ברווחיותו, נקבעת על ידי תוצר המדד של מידת התלות הפיננסית במחזור הנכסים (הנכסים) וברמת הרווחיות של המכירות. לאחר איסוף המודל המתמטי, הוא מנותח ישירות. זה יכול להתבצע בכל דרך המתאימה מודלים דטרמיניסטי. ניתוח פקטור התשואה על ההון באמצעות נוסחאות דופונט הוא אחת הווריאציות של שיטת ההבדלים המוחלט. זה, בתורו, הוא גם מקרה מיוחד של השיטה של ​​החלפת שרשרת. העיקרון המרכזי של שיטה זו טמון בקביעה עוקבת של ההשפעה של כל גורם בנפרד, ללא קשר לאחרים.

יש לציין כי ביצע דומהוניתוח גורמים של רווחיות כלכלית. זהו היחס בין הרווח לנכסים. לאחר שינויים קטנים, אינדיקטור זה יכול להיות מיוצג על ידי מחזור המוצר של הנכס של החברה על הרווחיות של המכירות. הניתוח הבא מתנהל באותה דרך.

יש להקדיש תשומת לב מיוחדתאינדיקטורים צריך לשמש חישובים. ברור, יש צורך להשתמש במידע עבור שתי תקופות לפחות, כך שתוכל לבחון את השינויים. הנתונים שנלקחו מתוך דוח רווח והפסד הם מצטברים משום שהם מייצגים סכום מסוים לתקופה נתונה. במאזן, הנתונים מוצגים בתאריך מסוים, ולכן עדיף לחשב את הערך הממוצע שלהם.

השיטות לעיל, כלומר, את שיטת השרשרתתחליפים ושינויים שלה ניתן להשתמש כדי לנתח כמעט כל גורם גורם דטרמיניסטי. לדוגמה, ניתוח גורמים של יחס הנזילות הנוכחי יכול להתבצע בצורה פשוטה ביותר. לפירוט רב יותר, מומלץ לחשוף את הנוסחה למקדם זה, המשקפת את מרכיבי הנכסים השוטפים בממונה ואת ההתחייבויות לזמן קצר במכנה. אז זה נדרש כדי לחשב את ההשפעה של כל אחד מהגורמים המזוהים. יש להדגיש כי במודל זה לא ניתן ליישם הבדלים מוחלטים לבין השיטה של ​​אותו שם, שכן יש לה אופי מרובה.

את הערך של כל סוג של ניתוח קשה overestimate,וניתוח גורמים של הרווחיות של הון ואינדיקטורים אחרים היא אחת השיטות הטובות ביותר להקל על קבלת החלטות ניהול נכון. זיהוי של השפעה שלילית חזקה של גורם זה או אחר מציין בבירור היכן צריכה להיות השפעה. מצד שני, השפעה חיובית ניתן לראות, למשל, על הזמינות של עתודות מסוימות של צמיחה ברווח.

טוען ...
טוען ...